供需矛盾突出，行業(yè)“內卷”加劇

供過于求矛盾突出、產品價格持續(xù)下降，2023年全行業(yè)利潤下降20.7%，2024年再降8.8%。行業(yè)虧損下的投資擴能仍十分積極，加劇了過剩、加大了風險。未來新建項目應以高端化、差異化為目標，優(yōu)化下游產品結構、加快高端化延伸。

2024年，石油和化工行業(yè)實現營收16.28萬億元，比上年增長2.1%，但利潤總額7897.1億元，比上年下降8.8%。其中，油氣板塊營收和利潤分別增長1.5%和12.4%，但化工板塊營收增長4.6%、利潤下降6.4%，煉油板塊虧損，行業(yè)整體效益下滑明顯。

中國石油和化學工業(yè)聯合會副會長孫偉善說，我國大宗基礎化學品和通用材料產能產量穩(wěn)居世界首位，但面臨國際市場低迷、國內有效需求不足的現狀，“內卷式”競爭加劇，供過于求矛盾突出、產品價格持續(xù)下降，2023年全行業(yè)利潤下降20.7%，2024年再降8.8%。

中國石油和化學工業(yè)聯合會2025年重點預警行業(yè)與產品包括：原油加工能力增長，產能利用率下降；丙烯產能擴張，產業(yè)鏈整體呈現供需失衡；燒堿盈利良好，耗氯產品效益低迷；純堿開工率維持高位，效益大幅下滑；鈦白粉產能增速放緩，出口面臨反傾銷；BDO（1,4-丁二醇）產能快速擴張，全行業(yè)虧損加劇；合成樹脂產能快速增長，市場風險增大；有機硅產能增長迅速，行業(yè)虧損經營；聚醚多元醇開工率低，利潤大幅下降；部分農藥產品產能利用率低。

例如，2024年丙烯產能增長9.1%，產量增長12%，進口下降15.5%，需求增速不及供應，價格下滑，全行業(yè)呈虧損狀態(tài)，且產能還將繼續(xù)較快增長，目前擬在建項目38套，產能超過2000萬噸/年。丙烯下游多數品種供應已飽和，2024年聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯腈均呈虧損狀態(tài)。

再如，2024年合成樹脂尼龍66產能增長達53.7%，且規(guī)劃產能是現有產能的3倍，但未來實際消費增速不超過10%；ABS（丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物）產能增長18.9%，由于下游家電行業(yè)不景氣，價格下行，2023、2024年全部是虧損銷售，但未來新增產能仍較大。PBAT（生物降解聚對苯二甲酸-己二酸丁二酯）方面，由于國內可降解塑料推廣應用嚴重不及預期，PBAT供需出現嚴重失衡，2024年開工率不到20%，企業(yè)全面虧損。

一個值得注意的現象是，行業(yè)虧損下的投資擴能仍十分積極。2019~2024年5年間全國有機硅產能增長達1.4倍，供應增長過快，價格持續(xù)下滑，大部分企業(yè)均虧損，但2025~2030年擬擴建單體項目仍很多，如全部建成投產，2030年產能將比2024年再增長1.5倍。聚醚多元醇2024年產能增長20%，開工率不到50%，但未來產能將再增長60%，開工率將長期低迷。

中國石油和化學工業(yè)聯合會建議，對丙烯、環(huán)氧丙烷、聚氯乙烯、有機硅單體等高風險的石化化工產品應審慎投資，提高新建項目的工藝先進性、安全性、環(huán)保性，深入分析下游產品鏈及目標市場，科學評估項目綜合競爭力，避免低水平重復建設及產能集中投放對市場造成巨大沖擊。未來新建項目應以高端化、差異化為目標，優(yōu)化下游產品結構、加快高端化延伸，探索有特色、有競爭力的高端化發(fā)展路徑。重點推進聚乙烯、聚丙烯等大宗合成材料產品牌號及質量高端化升級，推進溶聚丁苯橡膠、稀土順丁橡膠、低順順丁橡膠、鹵化丁基橡膠等依賴進口的產品生產技術提升和產業(yè)化，滿足國內消費結構不斷升級的需要。

同時，要加強綠色低碳發(fā)展投資。鼓勵綠色低碳工藝技術裝備的研發(fā)投資和產業(yè)化項目建設，推動行業(yè)綠色低碳轉型，提高先進生產力的比重，促進可持續(xù)發(fā)展。鼓勵二氧化碳利用制高值化學品。支持現有產能的綠色低碳技術改造，用先進綠色工藝技術和裝備改造提升現有裝置水平，提高能源利用效率，減少污染物排放，提升企業(yè)競爭力。支持新能源產業(yè)與石化產業(yè)耦合發(fā)展。

企業(yè)未來發(fā)展，要識我之勢、謀我之事

石化產品價格與原油價格相關性被破壞，由成本推動為主變?yōu)楣┣箨P系決定價格。石油化工轉型主要方向是：減油增化，成品油最小化；原料多元，引進輕烴原料；產品高端，提高附加值；產業(yè)集聚，建設煉化一體化大型基地。

石油和化學工業(yè)規(guī)劃院副院長、中國石油和化學工業(yè)聯合會行政總監(jiān)鄭寶山說，要理性分析產能結構矛盾，區(qū)分不同情形多角度分析，準確研判產業(yè)盈利能力。近兩年，原油價格高位震蕩，平均價格在80美元/桶以上，石化產品價格與原油價格原來的相關系數在0.9以上，但這兩年相關性被破壞，是供求關系決定價格，不再是成本推動型為主。目前，80美元/桶油價下乙烯價格與50美元/桶油價下乙烯價格相同，導致乙烯全行業(yè)虧損。

“十五五”是我國由石化大國向石化強國跨越的關鍵階段，石油和化工行業(yè)重點任務是：行業(yè)供給穩(wěn)步優(yōu)化，合理控制基礎產品新增產能，大力發(fā)展化工新材料和精細化學品；創(chuàng)新能力顯著增強，加快布局石化化工行業(yè)新質生產力；綠色水平持續(xù)提高，資源能源效率提升，污染物、碳排放強度下降；數智轉型廣泛深入，開展智能工廠建設；產業(yè)布局持續(xù)優(yōu)化，持續(xù)推進園區(qū)化，東中西部均衡發(fā)展；爭創(chuàng)世界一流企業(yè)。

面對成品油達峰，石油化工轉型的主要方向是：減油增化，成品油最小化；原料多元，引進輕烴原料；產品高端，提高附加值；產業(yè)集聚，建設煉化一體化大型基地。

提高乙烯產業(yè)鏈競爭力，要推進產業(yè)鏈一體化發(fā)展，通過使用新原料和新工藝路線實現原料低成本化，通過生產高附加值下游產品實現差異化競爭，通過裝置規(guī)模大型化降低固定成本。

我國2023年PX（對二甲苯）、PTA（精對苯二甲酸）、PET（聚對苯二甲酸乙二醇酯）產量分別占全球的57%、80%、72%，是全球芳烴產業(yè)鏈的主要參與者和領導者。當前，全球人均紡織品消費量差異極大，仍有較大發(fā)展?jié)摿?。從PX終端消費領域紡織服裝產業(yè)發(fā)展來看，全球紡紗及服裝制造產業(yè)總體經歷了歐美向亞洲、拉美的遷移過程，在亞洲內部也經歷了從日韓向中國再向東南亞、南亞、中亞的逐步擴散進程。從供給側分析，我國PX產業(yè)規(guī)模全球遙遙領先，未來仍將保持穩(wěn)健發(fā)展；從需求側看，我國經濟總量仍在不斷提升，居民終端消費還有較大增長空間，隨著國內城鎮(zhèn)化率進一步提高，國內紡織服裝、包裝材料等人均消費量仍將保持一定增長。綜合上述因素，我國PX消費量仍有較大增長空間。

化工新材料方面，2024年整體自給率81%，但高端聚烯烴僅49%、電子化學品72%?；ば虏牧瞎贪逶颍阂皇枪^對短缺，生產技術門檻高，我國不掌握核心關鍵技術，國外技術轉移嚴格限制；二是產能釋放不足，現有生產技術水平低，只能生產中低端牌號，產品質量無法滿足需求，產品生產成本高，競爭力不強；三是應用技術薄弱，材料改性重視不夠，市場推廣受限，部分應用領域認證準入門檻高、時間長；四是關鍵原料制約，材料本身的合成工藝較成熟，技術易得，原料存在短缺隱患；五是市場推廣不力，用于國防航天等特定用途的新材料目前用量小，不具備經濟生產規(guī)模，民用后具有想象空間，但產品成本高，開發(fā)與推廣投入大，風險高；六是替代不及預期，原料路線替代和材料體系替代市場預期前景好，但實際推廣緩慢，成本高，且缺乏實質有效的政策支持。

綠色燃料包括綠醇、綠氨、綠色航煤等，發(fā)展的卡點：一是碳源供應與成本，生物質收集成本高，收儲、處理、運輸環(huán)節(jié)成本加成高，市場價格不穩(wěn)定，質量難以保障，市場價格超過500元/噸，部分地區(qū)在700~1000元/噸；二是關鍵技術成熟度，技術基本成熟，產品質量基本可行，但技術水平存在優(yōu)化提升空間；三是應用場景局限性，產業(yè)布局需充分考慮運輸條件，以及全生命周期的碳排放；四是溢價市場成熟度，市場價格不確定性，生產企業(yè)缺乏議價權。

鄭寶山說，石油和化工企業(yè)要充分分析行業(yè)吸引力和自身競爭力，識我之勢、謀我之事，才能在激烈的市場競爭中最終勝出。

產品全面過剩情況下催化裂化的未來

催化裂化是煉油產業(yè)中最重要的二次加工工藝之一，未來原料將更重，產品以汽油和低碳烯烴為主，不出柴油，多產油漿，焦炭選擇性不上升?？伸`活調整汽油和低碳烯烴產率。應增加一套輕烴轉化裝置處理碳四到碳六的烴類。

我國煉油產能上限是10億噸/年，燃油需求目前已達峰，原油加工量預計在2028年達到8億噸的峰值，2040年開始下降，2050年后大幅下降，2060年后原油加工量約3億噸，主要用于生產化學品及材料。面對巨大的煉油產品結構調整壓力，未來10年汽柴油減量和乙烯料需求增長如何匹配？用什么來彌補油品失去的終端市場？

中國石化石油化工科學研究院董事長、總經理、院長李明豐說，煉油業(yè)務的發(fā)展趨勢，一是研發(fā)低成本煉油技術，包括組分煉油，其關鍵是通過分離優(yōu)選原料分子；靈活煉油，如靈活催化裂化、靈活加氫裂化及輕烴轉化；能源高效利用技術，如優(yōu)化方案、裝備等。二是油轉化，如將直餾柴油做乙烯料，催化柴油做芳烴料，多產乙烯料、芳烴料的加氫裂化。三是油轉特，如生產潤滑油基礎油及特種油，負極焦（軟碳）、硬碳，增加瀝青的原料品種、生產特種瀝青等，稠環(huán)芳烴的利用單單依靠加氫裂化還不夠。四是油品質量升級，研究國VII排放標準下的國VII汽柴油標準，根據標準變化研究煉油技術問題，如汽油干點變化、多環(huán)芳烴指標變化的影響等。五是使用低碳綠色原料，如利用廢塑料生產再生塑料，利用生物質生產可持續(xù)燃料。六是各專業(yè)領域持續(xù)創(chuàng)新，包括催化裂化、重整、芳烴、加氫等。

催化裂化是煉油產業(yè)中最重要的二次加工工藝之一，所用原料包括蠟油、加氫渣油等，主產品包括催化汽油、催化柴油、液化氣，副產品有干氣、油漿、焦炭等。催化裂化主要裂化的是烷烴、芳烴/環(huán)烷烴中的烷基側鏈，以及環(huán)烷烴的開環(huán)，從分子結構看，更容易生產汽油和丙烯。

未來，汽柴油的消費量顯著下降，乙烯、丙烯需求量還有增長空間，但丙烯當前產能已經過剩。在全面過剩情況下，催化工藝生產汽油有優(yōu)勢；隨著丙烷價格上升，丙烷脫氫路徑逐漸衰落，將逐步空出近29%產能，由重質油生產丙烯的催化裂化工藝有一定競爭力；催化工藝生產柴油沒有競爭力；催化工藝生產乙烯沒有成本優(yōu)勢。

從原料端看，未來催化裂化原料中減渣（含有較高硫、氮、金屬等雜質的重質組分）比例大概率將增加。

從產品端看，催化干氣中乙烯用作苯乙烯原料，但苯乙烯市場飽和，因此催化工藝多產乙烯沒有意義。如果打通流程，使催化干氣去蒸汽裂解的后分離系統(tǒng)，則生產乙烯、乙烷價值很高。液化氣和輕烴，可以通過轉化裝置生產汽油或乙烷、丙烷等，如果足夠靈活，還可以在非臨氫條件下，輕烴通過脫氫裂解生產乙烯、丙烯等。催化柴油在柴油生產方案中負面影響巨大，可以直接回煉或縮聚回煉生產焦炭和油漿，或者縮聚做低硫船燃、碳材料前驅體。催化油漿原來屬于低價值副產品，現在可以用于碳材料的原料、低硫船燃調配。

綜上，李明豐認為，未來催化裂化的地位不會動搖。原料將更重，只經過選擇性加氫脫金屬，生產低金屬催化裂化原料，不過度關注殘?zhí)俊．a品以汽油和低碳烯烴為主，不出柴油，多產油漿，焦炭選擇性不上升?？伸`活調整汽油和低碳烯烴產率。應增加一套輕烴轉化裝置處理碳四到碳六的烴類。